邦乾配倍存储芯片成本大涨，苹果美光打起“口水战”，到底谁为涨价买单？

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　　消费电子巨头苹果和存储芯片巨头美光围绕存储芯片价格上涨爆发口水战，反映出消费电子产业链对位于高价存储芯片的再博弈。

　　6月25日，苹果选择在美光公布财报的第二天宣布对iPad和Mac进行涨价，其中，Mac电脑的价格上涨了约15%至20%，iPad的价格上涨了15%至25%。

　　苹果给出的理由“消费电子行业正面临前所未有的挑战。AI数据中心的迅猛扩张导致存储需求激增，我们从未见过零部件价格以如此幅度和速度上涨”。

　　苹果强调，此前公司一直在内部消化成本压力，但目前已不得不开始上调多款产品售价。

　　苹果CEO蒂姆·库克上周在接受《华尔街日报》采访时坦言，这是其“40多年职业生涯中从未在任何领域见过的局面”，他将当前的内存短缺比作“百年一遇的洪水”。他指出内存行业正在将巨额成本转嫁给消费者，苹果公司不得不提高零售价格，因为（苹果公司独自消化增加的成本）这种情况已难以为继。

　　对于苹果的涨价理由，美光并不买单。美光首席商务官苏米特·萨达纳（Sumit Sadana）在最新一季的财报发布后接受《华尔街日报》采访时，暗指苹果当前因存储芯片供应紧缺而涨价的主要原因是它自己。

　　Sumit Sadana解释说，在上次存储市场大幅低迷期间，某些客户利用存储价格下行周期极力压低价格。这一举动导致美光蒙受损失，并迫使其在2023年停止产能投资。虽然他没有指名道姓，但从时间和背景来看，显然指的是苹果公司。

　　在社交平台“X”上有位来自BlueCaptital的匿名投资人以美光CEO的口吻吐槽道，“过去十多年来，苹果一直以5美元的价格购买我们的芯片，把它粘在一个金属盒子里，然后以99美元的升级价格卖给消费者，同时嘲笑我们试图要价7美元。现在我们向他们收取50美元（应该是指256GB UFS存储芯片），他们转头就向自己的客户涨价250美元。”

　　很显然，这位投资人站在美光这边。随着存储芯片价格一路上涨，美光给了投资者非常丰厚的回报，今年以来美光股价上涨近300%。

　　美光截至2026年5月28日第三季度业绩堪称“炸裂”，主要核心指标远超外界预期。期内，营收为414.6亿美元，环比增长73.8%，同比增长345.7%，远超市场预期的358.4亿美元。GAAP（通用会计准则）净利润达到282.4亿美元，折合每股摊薄收益24.67美元，同比增幅高达1398.3%。

　　公告显示，美光毛利率为84%，其中移动和客户端事业部的毛利率为87%。

　　与之形成鲜明对比的是，苹果今年第二财季整体毛利率为49.3%，产品毛利率为38.7%。

　　尽管库克之前对涨价进行了预热，但当天苹果宣布涨价后，股价应声大跌超6%，市值一夜蒸发超过2633亿美元。

　　不过，苹果类似“掀桌子”的做法也对美光股价产生了强烈冲击。美光在财报后第一天大涨超15%，第二天就大跌近7%，上演过山车。

　　苹果并不会坐以待毙，而是积极寻求应对方案。库克之前在接受采访时表示，所有选项都在台面上。

　　据中新经纬援引外媒报道，为了缓解内存芯片涨价带来的成本压力，苹果正在游说美国政府，希望获批采购中国长鑫存储的内存芯片。

　　所有的努力暂时都不会见效，外界一直预测接下来苹果秋季新款iPhone 18系列将会大幅涨价。

　　日前，第三方机构TechInsights与《华尔街日报》的联合拆解显示，iPhone 18 Pro所需的12GB DRAM成本将从上一代的39美元飙升至145美元，NAND闪存成本也从13美元涨至51美元，两项核心物料成本增幅均接近3倍。这种幅度的成本暴涨在iPhone历史上极为罕见，直接导致整机BOM（物料清单）成本推升至726美元，较前代增长约25%。

　　若苹果想维持47%的毛利率，仅计算存储涨价后的理论售价已达1371美元，在叠加摄像头模组的成本上涨，起售价冲高至1399美元甚至更高便不再是天方夜谭。若1399美元的定价落地，意味着iPhone Pro系列的起售价将首次突破1300美元大关，较前代上涨幅度高达27%。

　　这不仅是对苹果品牌溢价能力的极限测试，也是对高端智能手机市场容量的巨大挑战。苹果的用户将为本轮存储以及其他零部件价格上涨买单，最终的结果可能会影响苹果在下一个周期的利润走向。